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枫池视点丨把握交易性机会,提高个股精准度

2018-04-01

枫池资产投资总监 任竞辉

过去一周本公司增加了医药板块和创业板股票的配置,减持了中大市值白马股的配置,在上证指数下跌100点的情况下实现了基金净值上涨。

 

我们认为市场在低估值价值股和高估值成长股的争夺中,成长股逐步胜出,一方面与政府高层、证券监管层的政策导向有关,另一方面与创业板股票一季报增速触底回升有关,叠加市场存量博弈、资金净流出背景下,机构持仓集中的板块阻力较大,资金流向阻力较小的创业板。我们判断在未来一个季度,存量博弈仍是市场主旋律,市场风险正逐渐从主板转向创业板,交易性机会的把握仍然是绝对收益的主要来源。

 

此时的市场并不完全反映基本面,我们的策略是在逆风的行情中控制绝对回撤,静待市场回归基本面,操作上努力提高个股精准度,以中低仓位搏取中高收益。行业配置上,以计算机、医药和传媒为主。


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